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英超外围|2018年11月30日,中国金融学不会绿色金融专业委员会(绿金委)和伦敦金融城绿色金融倡议在伦敦牵头举行了第三次中英绿色金融工作组会议。双方就“一带一路”投资绿色化、绿色资产证券化、ESG投资,以及金融机构环境信息透露试点等议题进行了了解辩论,各议题负责人分别汇报了全年工作进展和研究成果,并公布了第二份中英绿色金融工作组进展报告。会议由绿金委主任马骏博士和绿色金融倡议主席Roger Gifford爵士联合主持人,英国财政部全球金融市场司副司长Rob Ward、中国人民银行研究局副局长周诚君和伦敦证券交易所首席执行官Nikhil Rathi参加并致词。来自两国金融机构和第三方机构的嘉宾以及专家学者等大约80人参加了会议。

马骏在欢迎辞中回应,中英绿色金融工作组根据中英政府财金对话成果的拒绝,在过去两年中积极开展了卓有成效的工作。2018年,该小组在四个议题上获得了突破性进展,还包括已完成了《“一带一路”绿色投资原则》的草拟工作并将于2020-03-08 月公布,启动了中英金融机构环境信息透露试点,在ESG研究领域获得了新的现代科学成果,对推展中国绿色资产证券化明确提出了一系列建设性的意见。这些领域的成果将对中国、英国和全球绿色金融的发展起着大力的引导和推展起到。

中国绿金委主任马骏Roger Gifford在欢迎辞中回应,中英两国在绿色金融领域展现出了最重要的国际领导力,中英绿色金融工作组的工作就是该领导力的一个最重要的方面。今年是全球首个绿色债券发售十周年,未来我们还必须之后推展绿色金融转入更加多国家和市场,获取可持续发展的本地化解决方案,同时也要留意确保市场秩序,特别是在是必须联合的语言和标准,避免无序发展和“洗绿”风险。伦敦金融城绿色金融倡议主席Roger Gifford爵士Rob Ward在致词中回应,中英两国在推展绿色金融发展和国际合作方面充分发挥了引导起到。

为实施《巴黎协议》,英国政府成立了国际气候变化基金(ICF),以反对发展中国家应付气候变化。作为系列措施的重要一环,英国政府将出资反对伦敦金融城成立“绿色金融中心”,以之后深化中英两国绿色金融合作,应付环境和气候挑战。

周诚君回应,中国人民银行近年来为推展绿色金融发展做到了大量工作,并获得明显效益,还包括推展体制机制创意,协助金融机构降低成本、提升边际报酬、提高风险管理,增进绿色金融外部性内生化及可持续性,大力推展绿色金融标准工作,持续提高中国绿色金融市场的对外开放与国际化水平,并积极开展地区绿色金融改革创新试验,以及在多方面增强绿色金融能力建设等,未来还将之后推展更加多绿色金融政策落地和实行,希望沦为全球绿色金融事业的大力参与者、最重要贡献者和市场引领者。第三次中英绿色金融工作组会议(现场图)中英联合公布《“一带一路”绿色投资原则》在中英绿色金融工作组会议上,由绿金委与伦敦金融城联合草拟的《“一带一路”绿色投资原则》月公布。参予草拟该原则的机构还包括“一带一路”银行间常态化合作机制、绿色“一带一路”投资者联盟、国际金融公司(IFC)、责任投资原则(PRI)、保尔森基金会(Paulson Institute)和世界经济论坛(World Economic Forum)。该原则在现有责任投资倡议的基础上,将低碳和可持续发展议题划入“一带一路”倡议,用来提高投资环境和社会风险管理水平,进而推展“一带一路”投资的绿色化。

该原则是一套希望投资企业强迫参与和签订的行为准则,从战略、运营和创意三个层面制订了七条实质倡议,还包括公司管理、战略制订、项目管理、对外交流以及绿色金融工具运用等,可供参予“一带一路”投资的全球金融机构和企业在强迫的基础上接纳和实行。中国绿金委主任马骏认为,全球于是以面对不利的环境和气候挑战,未来几十年,全球大部分基础设施投资将再次发生在“一带一路”,而这些基础设施项目将对环境和气候产生根本性影响。

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该原则将保证“一带一路”的新投资项目兼备环境友好、气候适应环境和社会多元文化等属性,反对联合国可持续发展目标以及《巴黎协议》的实施。世界经济论坛董事会成员、环境事务主管Dominic Waughray指出,“一带一路”倡议获取了一种新的可持续发展模式,通过基础设施、贸易往来和分享快速增长机会,将各国紧密联系一起。而制订和实行绿色投资原则,更加将有效地推展新建基础设施项目构建人类、生态和经济效益的多输掉局面。

责任投资原则(PRI)首席执行官Fiona Reynolds回应,“一带一路”倡议致力于通过基础设施建设将中国与古丝绸之路沿线国家联系一起,有可能产生大量绿色项目,而这必须通过绿色债券和绿色信贷动员国际投资者参予。“一带一路”绿色投资原则与责任投资原则互相补足,不利于投资者积极开展ESG投资。两国金融机构明确提出环境信息透露试点工作行动方案中国工商银行和责任投资倡议的组织作为中英金融机构环境信息透露试点工作联合机构,在会上公布了《中英金融机构环境信息透露试点工作组行动方案》。其中,中方银行业试点机构白鱼通过“三步走”的方式,透露涉及环境信息:第一阶段:2018-2019 年,部分试点银行透露2018 年度绿色信贷(中国银监会口径)对环境的影响。

第二阶段:2020 年,对电力、水泥、电解铝行业(视数据提供程度)信贷结构调整的环境效益展开透露;对环境因素对信用风险的影响展开情景分析和压力测试,并展开适当透露。第三阶段:2021 年,希望试点银行根据自身业务特点,自由选择更加多投融资行业展开环境影响情景分析和压力测试,并探寻扩充透露的内容,更进一步不断扩大透露比例,完备环境风险分析方法。不断扩大参予环境信息透露工作的金融机构数量。

中国工商银行城市金融研究所副所长殷红回应,银行业金融机构有六个理由积极开展环境信息透露,还包括符合监管拒绝、提升银行声誉、提供市场机会、遵守社会责任,以及管控环境风险和推展绿色发展。责任投资原则高级政策顾问Edward Baker讲解了英方试点机构的行动方案,如下图右图:资料来源:《中英金融机构环境信息透露试点工作组行动方案》,2018年11月。参予中英环境信息透露试点的金融机构共计十家,还包括六家中方机构,即中国工商银行、兴业银行、江苏银行、湖州银行、易方达基金和华夏基金,和四家英国机构,即汇丰银行、英杰华集团(Aviva)、Hermes投资管理公司、Brunel养老金管理公司。

之后推展绿色资产证券化和ESG投资在中国,银行信贷占到社会融资比例高达80%,因此绿色信贷证券化的发展空间非常广阔。中国银保监会发布的近期数字表明,截至2018年7月末,我国绿色信贷余额多达9万亿元。参会人员认为,我国资产证券化还面对不少挑战,如监管规定不存在部门拆分和不一致性,市场流动性严重不足,资本跨境流动面对障碍,以及境内外投资者信息不平面等。必须各方共同努力,推展涉及制度改革,让境外投资者更加多理解中国市场。

双方同意,在当前研究成果的基础上,谋求在2019年向海外市场发售中国绿色资产证券化产品。经过近两年的研究,工作组找到中英两国上市公司ESG展现出与公司绩效、债券债权人亲率和财务展现出皆不存在相关性,即ESG展现出更佳的上市企业,其公司绩效和财务展现出更佳,且债券债权人亲率更加较低。尽管如此,ESG投资还面对一系列挑战,还包括ESG定义缺陷、信息不平面、投资成本较高和人才严重不足等。

未来研究议题和工作计划中英绿色金融工作组一并今年的四项成果递交第十次中英经济财金对话,并在2019年就以下五个领域之后积极开展了解合作:1.推展更加多金融机构签订《“一带一路”绿色投资原则》,正式成立秘书处,研发反对“一带一路”绿色投资的工具和方法,积极开展能力建设。2.按早已发布的行动计划,之后推展中英金融机构环境信息透露试点工作,并必要不断扩大参予试点机构数量和类型。3.探究中英发动合资绿色投资基金的可行性。

4.谋求推展中国资产证券化产品在海外市场落地。5.反对在北京绿色金融中心创建中英绿色科技孵化器。附件1:会议主要与会人员名单中方:中国工商银行国际业务部牛芳洲、霍金路伟国际律师事务所王胜?、中国银河证券首席经济学家刘锋、陆家嘴绿色金融专委会召集人孔伟、中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥、湖州银行党委副书记孙锦林,江苏银行公司部总经理周爱国。

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英方:E3G公司首席执行官Nick Mabey、伦敦金融城亚洲事务顾问Sherry Madera、世界经济论坛气候变化事务主管Emily Farnworth、渣打银行可持续战略部负责人Simon Connell、责任投资原则(PRI)政策与研究部副主任Sagarika Chatterjee、英格兰银行高级顾问Michael Sheren、富达国际(Fidelity)ESG分析师Justin Kew、天达资产管理公司(Investec)继续执行董事霍蓉蓉、Arup公司国际部主任James Kenny、Goalsfirst资产管理公司经理Alex Struc、Brunel养老金管理公司非继续执行董事Mike Clark,以及TCFD秘书处Ani Kavookjian。附件2:《“一带一路”绿色投资原则》原则一:将可持续性划入公司管理我们允诺将可持续性划入公司战略和企业文化中来。

机构董事会和高层管理人员将密切注目可持续性涉及的风险和机遇,创建有效地的管理系统。同时将指派专业人员对涉及风险和机遇展开辨识、分析和管理,并紧密注目本机构在“一带一路”沿线国家的投资经营活动中对气候、环境和社会方面的潜在影响。原则二:充份理解ESG 风险我们将更佳地理解本行业内以及东道国涉及的社会文化环境标准、法律法规等。

我们将把环境、社会和管理(ESG)因素划入机构的决策过程,积极开展深度环境和社会尽责调查,适当时英超外围,在第三方机构的反对下制订风险防止与管理方案。原则三:充份透露环境信息我们将严肃分析自身投资业务对环境所产生的影响,还包括能源消耗、温室气体废气、污染物废气、水资源利用和森林发育等方面,并积极探索在投资决策中如何运用环境压力测试。我们将根据气候涉及财务信息透露工作组(TCFD)的建议,不断改进和完备我们环境和气候涉及信息的透露工作。

原则四:强化与利益涉及方交流我们将创建一套利益涉及方信息分享机制,用来强化政府部门、环保的组织、媒体、当地社区民众、民间社会的组织等多个利益涉及方的有效地交流。同时将创建冲突解决问题机制,及时、合理地解决问题与社区、供应商和客户之间不存在的纠纷。原则五:充分运用绿色金融工具我们将更为积极主动地运用绿色债券、绿色资产反对证券(ABS)、YieldCo(收益型公司)、废气权融资和绿色投资基金等绿色金融工具为绿色项目融资。

我们还将积极探索绿色保险的运用,例如通过灵活性用于环境责任险,巨灾险以及绿色建筑保险等,有效地回避在项目运营和资产管理中不存在的环境风险。原则六:使用绿色供应链管理我们将把ESG因素划入供应链管理,并在自身投资、订购和运营活动中自学和应用于温室气体废气核算方法、水资源合理用于、供应商“白名单”、绩效指标、信息透露和数据共享等杰出国际实践经验。原则七:通过多方合作展开能力建设我们将创建专项资金并指派专业人员通过主动与多边国际的组织、研究机构和智库积极开展合作,来希望提高自身在政策继续执行、系统建构、工具研发等《原则》所牵涉到领域的专业能力。

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